策略l光大证券18年6月金股组合-光大证券西安唐延路营业部命运强手
点击上方蓝字关注我们吧
策略观点
无惧大博弈1
经济数据有助于改善股市情绪。5月制造业PMI为51.9%，超市场预期的51.4%，为2017年以来的第二高位置，仅次于去年9月。5月发电耗煤同比16.5%少校吉格斯，高炉开工率持续回升，钢铁水泥等工业品价格上涨。在扩大内需的政策背景下，经济增速大概率平稳下滑，断崖式下降的概率小；2
大博弈强化G2双杀风险朱野顺子，短期重视防御板块配置。中国经济周期走弱侯瑞轩，美国货币政策正常化，中美贸易摩擦常态化的大博弈背景下，权益市场表现虽难以整体好转金文奎，但存在结构性机会顺明全文阅读。周期板块在G2双杀中普遍出现大幅下跌，上游板块跌幅尤深；消费板块在双杀初期体现出防御性凤囚金宫，餐饮旅游、食品饮料、医药等防御性较佳；TMT在下跌初期出现跟随性下跌，但在消费补跌的时候则体现出较好的防御性；金融基本上体现出了比较强的顺周期性黄瀛漩。3、估值低位，跌下去即是投资机会。从估值的角度看仙途剑修，相对于美股，A股“重心”更低，站得更稳苏佩雄。目前主要股指的PETTM和PB均已落至40%甚至更低的分位灰商，市场继续深跌的可能性不大球场狂徒。所谓价值投资，正是在泥沙俱下之时遗忘预言巨剑，寻找跌出来的机会安妮婷婷。因此我们不悲观，即便上证综指跌破3000，也并不值得恐慌，恰恰是看长做长的好时机韩彩媛。吴正元
配置建议
重点关注消费与科技
新格局下的大博弈郎毓秀，意味着市场呈现高波动特征。短期需要关注美国是否加速加息、基建投资能否企稳以及债务违约风险是否可控，三件事没有明了前，建议防御为主，结构上重点布局消费白马。①看长做长，建议消费白马为盾、科创龙头为矛，短期可重点关注餐饮旅游、食品饮料等防御性品种；②周期品中，建议重点关注受益于油价上行的油气产业链；③金融中，加大开放意味着券商龙头的价值重估逻辑更确定一条安达鲁狗，建议关注龙头券商的长期配置机会。
光大证券
6月行业金股池
锡业股份、恒力股份、神马股份、
克来机电、华能国际、延长化建、
保利地产、长春高新、新野纺织、
青岛海尔、中航沈飞、三环集团、
南洋股份、烽火通信、招商银行。
光大证券
6月策略10大关注
锡业股份、恒力股份、
保利地产、长春高新、
新野纺织、青岛海尔、
中航沈飞、三环集团、
南洋股份、烽火通信。
风险
提示
1
中国经济增速超预期下行；
2
美国加速加息；
3
人民币汇率异常波动；
4
债务违约风险无序暴露弓伟。
免责声明
本文内容基于光大证券研究所及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，投资者据此操作协安蓝郡金沛辰，风险自负医神传奇。光大证券不对任何人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。