期权头条丨期权知识—什么是利率期权？-期权头条武丁与妇好

利率期权是一项关于利率变化的权利血妃。买方支付一定金额的期权费后偏爱折火一夏，就可以获得这项权利：在到期日按预先约定的利率都市金牌散仙，按一定的期限借入或贷出一定金额的货币皇甫惠静。这样当市场利率向不利方向变化时老千生涯日记，买方可固定其利率水平；当市场利率向有利方向变化时，买方可获得利率变化的好处。利率期权的卖方向买方收取期权费，同时承担相应的责任。

利率期权分为哪几种
利率期权是一项规避短期利率风险的有效工具吴公仪。借款人通过买入一项利率期权彭罗斯阶梯，可以在利率水平向不利方向变化时得到保护，而在利率水平向有利方向变化时得益。几种常见的利率期权北京南站电话通天级人物,常见的主要有利率封顶、利率封底以及利率两头封。

利率封顶
利率封顶(Interest Rate Cap)又称“利率上限”，通常与利率调期组合冥王选后。客户同银行达成一项协议，指定某一种市场参考利率艳乐队，同时确定一个利率上限水平。在此基础之上，利率封顶的卖出方向买入方承诺：在规定的期限内，如果市场参考利率高于协定的利率上限水平，卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分；如果市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方无任何支付义务。买方由于获得了上述权利，必须向卖方支付一定数额的期权费。
举例：某公司现有金额为美元1000万，期限6个月，以LIBOR计息的浮动债务，公司既希望在市场利率降低时能享有低利率的好处，又想避免市场利率上涨时利息成本增加的风险。这时米粒向前冲，公司支付一定的期权费，向银行买入6个月，协定利率为5%的利率封顶。6个月后杨思惠，如果LIBOR上升为6%（利率大于等于5%），公司选择行使该期权，即银行向公司支付市场利率和协议利率的差价（6%-5%=1%），公司有效地固定了其债务利息；如果LIBOR利率低于5%，公司可选择不实施该权利，而以较低的市场利率支付债务利息。这样，对于买方荼荼丸，有效地控制了利率上升的风险，而卖方则收取一笔期权费。

利率封顶的期权费与利率上限水平和协议期限有关希娜姆。相对而言，利率上限水平越高，期权费率越低；期限越短，期权费率也越低。
利率封底
利率封底(Interest Rate Floor)又称“利率下限”，与利率封顶相反，袁维娅利率封底是客户与银行达成一项协议，指定某一种市场参考利率梁玉媚，同时确定一个利率下限水平。在此基础之上，利率封底的卖出方向买入方承诺：在规定的期限内央金次卓，如果市场参考利率低于协定的利率下限水平小岛文美，卖方向买方支付市场利率低于利率下限的差额部分；如果市场参考利率高于或等于协定的利率下限水平，则卖方无任何支付义务。买方由于获得了上述权利，必须向卖方支付一定数额的期权手续费。

利率两头封
利率两头封(Interest Rate Collar)又称“利率上下限”，是将利率封顶和利率封底两种金融工具合成的产品。具体地说，购买一项利率两头封，就是在买进一项利率封顶的同时，卖出一项利率封底，以收入的期权费来部分抵销需要支出的期权费，达到既规避利率风险又降低费用成本的目的。卖出一项利率两头封，则是指在卖出一项利率封顶的同时，买入一项利率封底。当借款人预计市场利率会上涨时潘成豪 ，可以考虑购买一项利率两头封。
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