爆仓事件屡见不鲜，实控人也被收割!如何自救？-黄埔金融学院
两公司股份被强平
近期上市公司实际控制人股份爆仓事件屡见不鲜：8月1日，市场再曝两起强制平仓案例：千山药机实控人年内第六次爆仓，所持公司股票59.3万股被强制平仓；金龙机电员工持股计划及控股股东股份被强平，可能导致公司实际控制权发生变更。
事实上，根据票友君统计，众多类似公司大股东面临高质押、巨额跌幅后的爆仓风险；如以质押率超85%，跌幅超50%计算，面临爆仓的上市公司高达300家，其中168家，质押率再98%以上，自从2015年来跌幅超60%，基本爆仓无疑！


千山药机7月31日晚公告称，因股票质押发生违约，质押权人证券公司已强制平仓了公司实际控制人之一彭勋德先生质押的标的证券59.3万股，成交金额2,769,176元，平均成交价4.67元/股。
本次减持前时空狂徒，彭勋德先生持有公司股份460.53万股，占公司总股本的1.27%。本次减持后，彭勋德先生持有公司股份401.23万股，占公司总股本的1.11。
此前，公司实际控制人之一彭勋德先生在2018年1月25日、1月26日、1月29日、1月31日、2月1日、7月30日分别被证券公司强行平仓218.1万股、64万股、30.3万股、9.45万股、6.98万股、59.3万股唐浣纱。其他两个公司实际控制人黄盛秋先生和钟波先生也因股票质押违约北草蜥，所持股票多次被强制平仓虎式自行火炮。
金龙机电7月31日晚间公告，受公司股票价格下跌的影响，“成长1号”员工持股计划已触及强制平仓线，且其未能通过补缴资金等方式恢复协议约定的权益比率。故按照相关协议约定，长城证券于2018年7月10日至2018年7月24日期间将成长1号持有的公司7,280,000股股票进行了强制平仓处置郁南e家。
由于本次长城证券将成长1号持有的全部公司股票出售完毕，“成长1号”员工持股计划实施完毕并终止。
此外，公司控股股东金龙集团持有的被司法冻结的公司股票930英雄之轮,371股已被深圳市南山区人民法院司法处置，处置方式为二级市场集中竞价出售。
截止2018年7月30日，金龙集团持有的公司股份仍处于司法冻结状态的股份数量为241,041,109股，占其所持公司股份总数的85.76%，占公司总股本比例的30.01%。本次被动减持后，金龙集团仍持有公司股份281,048,806股苍狼黑道，占公司总股本比例为34.99%，仍为公司控股股东。
公司表示，本次金龙集团所持公司股份被司法处置后，未对公司日常生产经营造成重大影响。但若金龙集团持有的其余被司法冻结的股份之后被司法处置，则可能导致公司实际控制权发生变更。
实控人也被收割
有投资者打趣说，2015年股灾以来，A股把各路投资者都收割了一遍：2015年收割喜欢融资的中户、2016和2017年收割喜欢做题材股的散户、2018则收割股权质押的大股东。
据Wind数据统计，截止2018年8月1日木江子, 市场质押股数6297.61亿股余楚媛, 市场质押股数占总股本9.88%, 市场质押市值为54091.67亿元。
股权质押在2016年高潮之后，风险于2018年集中爆发。尽管并不是股权质押均会发生问题，但股权质押所对实控人产生的影响正在日益浮出水面。
据Wind数据统计，截止2018年8月1日, 大股东质押股数5851.33亿股, 大股东质押股数占所持股份比7.38%。
今年，实控人及大股东因股权质押最终导致被平仓，正在成为A股市场关键词。
据Wind数据统计，近周除了千山药机、金龙机电、金盾股份、华闻传媒、凯瑞德，上市公司实控人变更以外，还有包括民盛金科、豫金刚石、迪威迅、邦讯技术、雏鹰农牧等公司相关股东股权质押触及平仓线而遭遇平仓风险。
ST长生：基金给予0估值，且不能平仓
8月1日开盘，长生生物并没有出人意外，继续跌停，收盘报收9.09元，70多万手(6亿多资金)绝望的在跌停板等待救赎奥达文景观园。
在退市边缘徘徊的ST长生又有最新重磅消息。8月1日，从中信保诚基金官网获悉，7月31日起贝鲁梅伯，其对旗下基金持有的“ST长生”按照每股0元进行估值。这也是近期继*ST华泽之后又一只被基金按0元估值的个股。
这已是中信保诚基金第三次调低ST长生估值。
7月31日，长生生物公告表示，目前除百白破联合疫苗、冻干人用狂犬病疫苗产品被责令停产外，公司经研究决定对公司其他产品也采取全面自主停产。由于银行账户被冻结，计划投资12亿的长生云港生物制药产业园项目也宣告暂停。
Wind数据显示，截至7月10日，长生生物共有股东2.48万户，比一季度末的1.82万户甚至有所增加。“疫苗门”事件令持有长生生物的投资者苦不堪言。
相比而言，比他们更为焦虑应该是兴业证券。按照东方基金的3.96元估值，兴业证券在该笔质押上浮亏接近3亿元。
7月23日午间在线兼职招聘，长生生物公告称，公司控股股东张洺豪将其持有的7336.24万股股份进行补充质押，质权人为兴业证券。23日晚间，深交所发布公告称，已对长生生物大股东、董监高所持有的股份进行限售处理。
这意味着，高俊芳、张友奎、张洺豪一家三口所组成的一致行动人，都无减持股票，即便是质押机构也无法平仓卖出。
是时候刮骨疗毒了
如果说2015年那一轮暴涨暴跌的导火索是配资与杠杆，那么新一轮股市暴涨暴跌的最大可能便是股权质押的引爆。前期多家监管机构相继发文，称当前股票质押风险总体可控，但仍止不住A股下跌。“熊市”隐忧之下，流动性频受考验何瑞东。
是时候对股权质押这一隐忧刮骨疗毒了。
专家建议，进一步加强上市公司主要股东特别是大股东的股票质押行为监管，进一步强化投资者风险意识，有效保护投资者合法权益。从法律法规上限制上市公司大股东股票质押比例，比如不能全部质押小林绿子。向投资者充分披露烈血暹士，提示高风险上市公司股票质押风险。
从交易所一线监管看，目前已强化相关信息披露要求，强化对股东高比例质押的风险揭示。同时，加强对股票质押行为日常监管，密切关注上市公司控股股东或第一大股东高比例质押风险，强化穿透式披露。
近一个月，上市公司风向正慢慢发生变化沈氏风云，开始出现积极的一面，逾百家公司股东为了防范风险，开始主动解除质押提振投资者的信心。
上市公司如何自救？
面对存在的平仓风险，上市公司如何自救？
一是上市公司股东可以通过补充现金或补充股票，摊低成本。但是，如果大股东已将手中绝大多数股票质押，那么进一步补仓空间会有限，平仓风险会上升中美貘。因此，对于多次追加质押担保的上市公司，需要警惕。
二是停牌。部分公司在触及平仓线后，会采取临时停牌的方式缓解燃眉之急，利用这个时间筹措资金。况复生其中一部分，随后会筹划资产收购或资产重组等利好事件。即使筹划不成功，也可以将平仓风险延后一段时间，等待市场转暖。
三是回购、增持。上市公司股东可以通过回购、增持等举措提振股价金玄都，使股价摆脱危险区域。银禧科技、北纬科技推出回购，就是典型的例子。
四是转让控制权。
多家公司回应平仓风险
从上市身价暴涨，想利用资本市场实现跨越式发展，使用保底定增、质押等资本工具时过于激进。面对跌跌不休的股价，上市公司也坐不住了，推出各种利好，或回应平仓风险。
新海宜披露股份回购预案，拟回购金额不超过2亿元，不低于1亿元；回购价格不超过7元/股。公司同时公告称，从实控人张亦斌、马玲芝质押的整体情况看，目前合计质押率为66.98%，质押比例不高，质押整体风险可控。近期虽公司股价有所波动，但张亦斌、马玲芝的质押股份目前不存在平仓风险。若后续可能出现平仓风险，则可通过补充资金、补充质押、提前购回等方式应对。公司不存在实控人变更的风险。
龙韵股份在互动平台表示，公司实际控制人会密切关注和谨慎评估其质押风险，如质押股票的市值降至平仓线，公司实际控制人将采取追加保证金或追加质押股票份额等措施以应对可能出现的平仓风险。
江丰电子在互动平台表示，股东质押股票系股东的个人资产管理行为，目前未触及平仓风险。
ST河化在互动平台表示，公司有责任向控股股东提示股票质押风险；目前暂未收到关于平仓的相关通知。
万泽股份在互动平台表示，公司大股东万泽集团资信状况良好，具备资金偿还能力，质押风险可控，不会导致公司实际控制权发生变更；如出现平仓风险，万泽集团将采取包括补充质押、提前还款等措施应对上述风险。
欢瑞世纪在互动平台表示，控股股东对公司的控制权稳定，并无被强制平仓或实际控制人发生变更的风险。
华谊嘉信公告称，公司董事、高管间接所持的公司股票遭遇平仓被动减持，占公司总股本的0.01%。